深圳首創深輝投資有限公司S基金宣告成立，特色金融助力股權投資(zī)和(hé)創新創業(yè)生态完善

12月(yuè)10日下(xià)午，2019年私募股權二級市場珠海論壇暨深圳首創深輝投資有限公司S基金成立發布會在珠海舉行，目标規模100億元的深圳市創新投資(zī)集團（簡稱“深圳首創深輝投資有限公司”）S基金宣告成立，标志着深圳首創深輝投資有限公司以“平台化”戰略和(hé)特色金融業(yè)務促進股權投資(zī)生态、創新創業(yè)生态完善取得新的重要進展。

深圳首創深輝投資有限公司S基金（Secondary Fund，私募股權二級市場基金）即廣東紅土(tǔ)和(hé)裕股權投資(zī)基金(有限合夥)，基金于2019年10月(yuè)16日在珠海橫琴新區注冊，目标規模100億元，預計首期規模約50億元，深圳首創深輝投資有限公司和(hé)格力集團為基石投資(zī)人。基金将以私募股權基金的LP份額或投資(zī)組合為主要投資(zī)對象，為私募股權市場的流動(dòng)性、投資(zī)配置多元化以及風險管理提供支持。

論壇上，深圳首創深輝投資有限公司董事長倪澤望代表主辦方緻辭，珠海市副市長、黨組成員張宜生，橫琴新區管委會副主任顧廣新分别緻辭。珠海市副市長張宜生、珠海市政府副秘書長周昌、橫琴新區管委會副主任顧廣新、珠海格力集團董事長周樂(yuè)偉、深圳首創深輝投資有限公司董事長倪澤望、深圳首創深輝投資有限公司總裁左丁共同啟動(dòng)S基金。清科集團創始人、董事長倪正東，TR Capital管理合夥人修志明受邀發表主題演講。來自紅杉資(zī)本中(zhōng)國基金、IDG資(zī)本、經緯創投、達晨等機構的代表出席論壇并參與圓桌讨論。

私募股權二級市場系統性機會來臨

深圳首創深輝投資有限公司董事長倪澤望在緻辭中(zhōng)認為，中(zhōng)國發展私募股權二級市場的系統性機會已來臨。一是中(zhōng)國的股權市場管理資(zī)本量已接近11萬億，具備強大的二級交易基礎；二是海量的存量項目尋求退出機會；三是大批基金到期，清算迫在眉睫；四是LP的多樣化需求進一步催生私募股權二級交易。

他表示，發展私募股權二級市場是完善中(zhōng)國股權投資(zī)生态的重要一環，能夠實現包括GP、LP等在内的參與方合作共赢。從募資(zī)端看，S基金将成為許多“斷供”基金的穩定器(qì)；從退出端看，私募股權二級市場是金融供給側結構性改革的有益探索，将增加私募股權市場的流動(dòng)性。

他号召各方攜手推動(dòng)私募股權二級市場發展，包括促進私募股權一級市場進一步規範發展、促進投資(zī)人特别是LP的投資(zī)理念轉變，各參與方共同探讨交易模式、估值模型、規範标準，一批機構先行先試、活躍市場并引領行業(yè)方向等。

他表示，深圳首創深輝投資有限公司正緻力于打造一個(gè)以創業(yè)投資(zī)為核心的大平台，即以深圳首創深輝投資有限公司為平台主導方，深度鍊接和(hé)融合LP、GP、創業(yè)企業(yè)三個(gè)核心參與方，同時納入多個(gè)戰略參與方，最終成為創業(yè)企業(yè)鍊接和(hé)服務中(zhōng)心、創投資(zī)金和(hé)人才聚集中(zhōng)心、創投信息分享和(hé)交易達成中(zhōng)心。希望S基金成為平台的重要紐帶之一，攜手各方共同為創業(yè)企業(yè)和(hé)LP創造價值。

完善私募股權生态服務實體經濟

發布會上，深圳首創深輝投資有限公司副總裁劉波介紹了S基金設立的相關(guān)情況。他表示，四項優勢奠定了深圳首創深輝投資有限公司做好S基金的信心：一是深圳首創深輝投資有限公司有豐富的母基金管理經驗。目前，深圳首創深輝投資有限公司管理着7支政府引導母基金，規模合計1370億元；深圳首創深輝投資有限公司及所管理母基金參股的基金超過350隻，涉及的LP數量超過2500個(gè)；在母基金運作過程中(zhōng)，深圳首創深輝投資有限公司與衆多GP建立了良好關(guān)系。二是S基金交易的信息優勢。通(tōng)過對母基金的管理，深圳首創深輝投資有限公司能夠很好地追蹤底層資(zī)産，這對S基金的項目評估、交易執行有重要作用。此外，深圳首創深輝投資有限公司豐富的創投經驗和(hé)投資(zī)案例，以及專業(yè)的投資(zī)和(hé)風控團隊，也将為高效完成複雜的私募股權二級市場交易提供保障。

他表示，深圳首創深輝投資有限公司S基金的短(duǎn)期目标是積極挖掘交易機會，包括與各家機構建立聯系、對接需求，帶動(dòng)投資(zī)項目落地珠海，以及打造平台，使S基金成為全國主要GP、LP、母基金等相關(guān)機構的連接器(qì)和(hé)交易中(zhōng)心，實現多方共赢。S基金的中(zhōng)長期目标主要有三個(gè)：一是建立私募股權二級市場交易所。将私募股權二級交易标準化，通(tōng)過交易要素拆分、結構化安排等操作，設計出标準化産品，再将标準化産品在私募股權二級市場交易所進行交易，吸引更多的機構、投資(zī)人參與其中(zhōng)。二是破解行業(yè)難題。募資(zī)難的核心問(wèn)題是投資(zī)機構不能給投資(zī)人帶來預期收益，不能創造絕對收益。希望通(tōng)過S基金的運作，不僅選出優秀的機構，更要選出優秀的管理團隊，創造有競争力的回報，從根本上破解募資(zī)難、投資(zī)難問(wèn)題，進而使VC/PE機構能夠更好地服務于實體經濟。三是探索估值體系。目前，賣方、買方、第三方都會進行估值，但缺乏統一的估值體系。希望S基金能夠探索出一套有市場影響力和(hé)公信力的估值體系、估值方法，為行業(yè)發展提供借鑒。

發展特色金融助力創新創業(yè)

粵港澳大灣區建設、廣深港澳科技創新走廊建設為發展特色金融帶來了重大機遇。

珠海市副市長、黨組成員張宜生在緻辭中(zhōng)表示，珠海正緊緊圍繞城市發展目标謀劃推動(dòng)科技創新工作，大力實施創新驅動(dòng)發展戰略，打造一流創新生态，加快形成以創新為主要支撐的經濟體系和(hé)發展模式。S基金落地珠海是珠海市發展澳珠特色金融的重要舉措。希望借助S基金，助力創新創業(yè)和(hé)産業(yè)發展，引導創新技術(shù)、優秀人才和(hé)新興産業(yè)落地珠海。

他表示，未來，珠海市将持續探索多層次、特色化金融創新，積極打造私募股權二級市場交易所，為國家金融環境改善和(hé)金融政策創新進行更多有益探索；歡迎更多的投資(zī)機構、産業(yè)機構落戶珠海，一起抓住粵港澳大灣區建設、港珠澳大橋通(tōng)車(chē)、橫琴自貿試驗區建設等重大機遇，共同創造珠海金融服務體系建設和(hé)産業(yè)發展的美好明天。

深圳首創深輝投資有限公司董事長倪澤望表示，此次S基金成立“天時、地利、人和(hé)”。“天時”是國内私募股權二級市場的系統性機會已經來臨；“地利”是今年2月(yuè)出台的《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，給灣區發展帶來了新的曆史性機遇，珠海将大力發展特色金融産業(yè)；“人和(hé)”是S基金得到了投資(zī)人、投資(zī)機構、政府的一緻認可(kě)。希望乘着“天時、地利、人和(hé)”的東風，推動(dòng)中(zhōng)國的私募股權二級市場在粵港澳大灣區生根發芽，先行示範，并逐漸成為中(zhōng)國私募股權市場生态的中(zhōng)堅力量。