中(zhōng)國創業(yè)投資(zī)的春天即将到來

2006第二屆亞太投資(zī)峰會暨Top Capital頒獎典禮于2006年5月(yuè)24-25日在北京舉辦，此項活動(dòng)由中(zhōng)國風險投資(zī)專業(yè)委員會、《投資(zī)與合作》雜志聯合主辦。以下(xià)為深圳創新資(zī)本集團的董事長靳海濤先生緻辭。

各位上午好。非常感謝會議的組織者《投資(zī)與合作》雜志社給我提供和(hé)大家學習與交流的機會。去年的年初我曾經在公開場合做過三個(gè)判斷，或者是預測。那麼第一個(gè)我的判斷是中(zhōng)國的創業(yè)投資(zī)的春天即将到來，第二個(gè)判斷是創投的下(xià)遊，中(zhōng)國的股市，我認為随着股權分制改革的推進，在去年的年底到今年的年初，會實現由熊走牛的轉變。那麼本次牛市我當時提出來的判斷是上證指數将會見到2500點。第三個(gè)判斷對于我們風險投資(zī)來講，最佳的都是時間在今年到明年上半年。明年下(xià)半年以後将形成投資(zī)熱潮，投資(zī)成本将會加大，我希望我的判斷，有些已經驗證說明是正确的，有些判斷進一步驗證正确使我們中(zhōng)國的創業(yè)投資(zī)事業(yè)，或者叫做風險投資(zī)事業(yè)能夠蓬勃興起，發展壯大。

那麼深圳創新資(zī)本集團，成立已經七年了，我們注冊資(zī)本16億元人民币，另外還管理着14隻基金，這14隻有八隻是設在境内，有六隻設在境外。七年來我們累計投了一百個(gè)項目，退出了40個(gè)。外币的收益率年提高率在35%以上，人民币的投資(zī)收益率在20%左右。我們在九個(gè)城市設有我們的管理機構，我們希望我們本土(tǔ)資(zī)本最大的創投機構，能夠在創業(yè)投資(zī)春天到來的時候，在大家的支持下(xià)獲得進一步的發展。

那麼今天會議給我的題目就是風險投資(zī)如(rú)何推動(dòng)中(zhōng)國企業(yè)的創新。現在中(zhōng)國政府和(hé)民衆都在高舉創新的大旗。而風險投資(zī)對于創新的作用是非常重要的。那麼這裡呢(ne)，以簡短(duǎn)的時間我想談15個(gè)字，大概是五層意思，第一層就是挖掘手，什麼挖掘手呢(ne)？就是發現改善社會質量，或者是百姓生活質量的投資(zī)項目，把這些項目挖掘出來。我們覺得創新最重要的目的，就是使我們的投資(zī)項目，能夠獲得社會的認可(kě)。而這些挖掘者應該是風險投資(zī)機構。比如(rú)說大家知道的無錫尚德，他對能源投資(zī)的調整，會有重大的作用。比如(rú)說我們知道的上海的福記食品，他每天配送着十幾萬份的盒飯，通(tōng)過配送盒飯，使人吃(chī)飯的質量得到了提升，這是改善百姓生活質量的事。所以我們認為創投對創新的貢獻是發現這些能夠改善社會質量，和(hé)老百姓生活質量的好的項目。

第二個(gè)助推器(qì)，什麼助推器(qì)呢(ne)？是企業(yè)做大做強的助推器(qì)，企業(yè)做大做強要靠資(zī)本運作，資(zī)本運作要先投資(zī)去進入導引，我想這樣的一個(gè)道理本來是很簡單的，但是還有很多企業(yè)不是很明白。我們創投應該去引導企業(yè)建立這樣的意識，他們做大做強要通(tōng)過風險投資(zī)，通(tōng)過風險投資(zī)的引導和(hé)幫助進行資(zī)本運作，通(tōng)過風險投資(zī)我們認為最重要從經營上是資(zī)源的整合。從資(zī)本運作上是上市或者購并方面的一些服務，這是第二個(gè)三個(gè)字。

第三個(gè)點，接力棒。什麼接力棒呢(ne)？就是天使投資(zī)的接力棒。風險投資(zī)創新也好，都是孕育着很大的風險，需要前赴後繼，那麼這個(gè)前赴後繼必須靠風險投資(zī)去介入。最近我們正在深圳籌備天使投資(zī)俱樂(yuè)部，這個(gè)是由創投的一些經理，由一些投行的經理。還有一些會計師(shī)和(hé)一些天使投資(zī)人，和(hé)對天使投資(zī)感興趣的學者和(hé)商(shāng)人，他們定期交流這方面的體會和(hé)信息，促成更多的風險投資(zī)人去接這個(gè)接力棒，把這個(gè)項目做大。

第四個(gè)叫黏合劑，是中(zhōng)外企業(yè)的黏合劑。我覺得有很多先進的技術(shù)和(hé)經營方式和(hé)理念，中(zhōng)國有一個(gè)良好的投資(zī)環境，也有很多很好的投資(zī)人和(hé)好的投資(zī)市場，他們之間需要嫁接需要結合，那誰來做黏合呢(ne)？風險投資(zī)。我們去年跟一家叫PAN的公司聯合去做，這個(gè)公司第一期的規模是兩億美金，那麼我們這隻基金的主旨，就是要把以色列的技術(shù)，和(hé)中(zhōng)國的企業(yè)能夠嫁接起來，再用這樣的一隻基金進行扶植。最近我們跟日本對中(zhōng)國的投資(zī)基金業(yè)在策劃一項，我們通(tōng)過這種黏合劑的作用，使國外的先進理念在中(zhōng)國能夠找到好的合作夥伴，促使兩邊的共繁和(hé)共榮。

最後的三個(gè)字叫做監控人。我想風險投資(zī)介入到企業(yè)，他對減少(shǎo)不正常的關(guān)聯交易提高企業(yè)的誠信度都是非常重要的。我們越來越感覺的，國外的基金也好，國外的投資(zī)人也好，對中(zhōng)國企業(yè)一個(gè)很大的問(wèn)題就是中(zhōng)國的誠信度不夠，這個(gè)是需要我們中(zhōng)國企業(yè)自身的培養，需要創投機構進入企業(yè)之後起到一個(gè)監控的作用。

以上這十五個(gè)字，是我對風險投資(zī)如(rú)何提高中(zhōng)國創新的一個(gè)看法，謝謝大家！