與科學家成為聯合創始人——賦能科技創業(yè)者的十個(gè)模塊

作者 | 深圳首創深輝投資有限公司投資(zī)團隊

來源 | 深圳市創新投資(zī)集團

導讀：

種種迹象表明，科學家創業(yè)時代已來。如(rú)何更好地賦能科技創業(yè)者，是創投行業(yè)共同思考的一個(gè)問(wèn)題。深圳首創深輝投資有限公司在這方面做了很多嘗試，在不斷探索中(zhōng)逐步形成十大核心賦能模塊。

2022年，深圳首創深輝投資有限公司與中(zhōng)國科學院的兩位教授成為聯合創始人，共同創立了一家激光芯片公司——芯辰半導體（蘇州）有限公司（簡稱“芯辰半導體”），開啟了科技賽道投資(zī)的新模式。在投資(zī)後的半年裡，作為當地第一家激光芯片IDM全産業(yè)鍊企業(yè)，公司獲得了蘇州太倉市科技領軍人才獎等獎勵，并入圍2022年度蘇州市獨角獸名單。公司占地60畝、總投資(zī)8億元的化合物半導體智能制造基地一期将在明年一季度建成投産，一期達産後将達到5000萬顆高端激光芯片産能，目前三款高端激光芯片已在中(zhōng)試線上成功流片，速率和(hé)性能達到國際領先水平，整個(gè)産業(yè)化過程大幅縮短(duǎn)。本文(wén)通(tōng)過芯辰半導體項目的投資(zī)案例，詳述十大賦能模塊的運作機制，闡釋如(rú)何與科技創業(yè)者成為聯合創始人，并幫助創業(yè)者快速鍛長闆、補短(duǎn)闆，全身心擁抱科技創業(yè)時代。

編者注：以下(xià)為主要觀點彙總

科技創業(yè)者們正處于一個(gè)最好的時代，越來越多像深圳首創深輝投資有限公司這樣的投資(zī)機構，正在竭盡所能全方位賦能和(hé)服務科學家們，支持他們快速鍛長闆、補短(duǎn)闆，消除企業(yè)發展的後顧之憂，全身心擁抱科技創業(yè)時代。

做好“賦能”這項工作，不但需要經驗和(hé)資(zī)源積累，更需要投資(zī)機構花(huā)時間、花(huā)精力去陪伴創始團隊，根據企業(yè)的實際情況，一件一件定制化地解決實際問(wèn)題。

深圳首創深輝投資有限公司探索出賦能科技創業(yè)者的聯合創始模式，幫助創業(yè)者識别與規避創業(yè)發展過程中(zhōng)遇到的關(guān)鍵風險，降低失敗概率，加速科技成果轉化，快速實現産業(yè)化。

01 科學家創業(yè)時代已來

近兩年，國内掀起了半導體、信息技術(shù)、智能制造、新材料等科技領域的投資(zī)熱潮，很多機構和(hé)資(zī)金參與企業(yè)中(zhōng)後期的融資(zī)，這個(gè)階段的企業(yè)相對成熟，風險較低，資(zī)金能為企業(yè)發展擴張錦上添花(huā)。

然而這種模式已無法滿足中(zhōng)國科技發展新階段與新趨勢的要求。當前，我國在多個(gè)行業(yè)領域仍存在關(guān)鍵核心技術(shù)瓶頸，自主創新任重道遠(yuǎn)。與此同時，我國經濟增長模式轉為創新驅動(dòng)，科技發展進入深水區，需要更多的科研或技術(shù)背景出身的創業(yè)者走到台前。

種種迹象表明，科學家創業(yè)時代已來。

科學家的創業(yè)項目正受到越來越多機構的關(guān)注。科研、技術(shù)背景出身的創業(yè)者，如(rú)頂級科研院所專家、名校(xiào)教授、離(lí)開大廠投身創業(yè)的技術(shù)人員，他們數十年專注于某一領域，技術(shù)積累深厚，擁有很寬的護城河。這個(gè)新的創業(yè)群體，在技術(shù)創新上有着極強的爆發力與持久力，蘊含着巨大的能量，但往往也有不太擅長的領域，如(rú)公司運營、股權架構、财務、法律、産品規劃、市場拓展等。這些短(duǎn)闆可(kě)能會在創業(yè)的道路(lù)上轉化為一個(gè)個(gè)陷阱，因此科學家創業(yè)者需要更多地獲得賦能，從而最大限度地實現潛能激發。這客觀上要求投資(zī)機構在更早階段進行投資(zī)，給予更多賦能和(hé)服務。

截至2022年10月(yuè)底，深圳首創深輝投資有限公司投資(zī)的企業(yè)中(zhōng)，超過80%是硬科技企業(yè)。通(tōng)過對這些投資(zī)案例的總結，并經過芯辰半導體項目的實踐，深圳首創深輝投資有限公司探索出賦能科技創業(yè)者的聯合創始模式，幫助創業(yè)者識别與規避創業(yè)發展過程中(zhōng)遇到的關(guān)鍵風險，降低失敗概率，加速科技成果轉化，快速實現産業(yè)化。

02 與科技創業(yè)者攜手，互補與陪伴是關(guān)鍵

與科技創業(yè)者成為聯合創始人，最關(guān)鍵的是雙方有互補性。投資(zī)人必須讓自己成為創業(yè)團隊的一員，與科技創業(yè)團隊形成互補，深度參與、全程陪伴、全力以赴，而不是簡單地出資(zī)。這不是一項輕松的工作。

與科技創業(yè)者的聯合創始模式不同于以往的投資(zī)模式。首先，與傳統的VC/PE投資(zī)相比，聯合創始模式需要投資(zī)人擔任聯合創始人角色，更多地為企業(yè)賦能。

其次，聯合創始模式也有别于傳統的産學研模式。傳統的産學研模式，是上市公司與科研院所團隊合作，采用項目制，由上市公司提需求，科研院所團隊根據需求進行項目的研發，即“研發外包”。這對解決上市公司産業(yè)轉型升級過程中(zhōng)的一些難題起到了一定作用，但其局限性也比較明顯：一是科研院所團隊處于從屬地位，團隊主觀能動(dòng)性受限；二是研發和(hé)創新持續性不佳，間歇性特征突出，轉化效果往往也大打折扣。

而在新的聯合創始模式下(xià)，技術(shù)背景創業(yè)者成為企業(yè)的控制人，可(kě)以最大限度釋放潛能。這種新模式對科技創業(yè)者及投資(zī)機構都有極高的要求，尤其是要求投資(zī)機構團隊全身心參與整個(gè)創業(yè)過程，全程陪伴創業(yè)者們。

03 先全面評估，再量身定制

提供賦能和(hé)服務之前，首先需要對創業(yè)團隊進行全面評估。創業(yè)者千人千面，我們會對科技創業(yè)者進行全面掃描，形成一份綜合報告，從技術(shù)、性格等多個(gè)維度分析創業(yè)者的優勢和(hé)短(duǎn)闆，并量身定制解決方案。

以芯辰半導體團隊為例，團隊的兩位教授有很好的互補性，其中(zhōng)潘教授溝通(tōng)力、執行力強，樂(yuè)于接受不同觀點，喜歡學習和(hé)跨領域研究，能夠不斷走出舒适區，不光承接國家級重點前瞻性研究課題，也協助過多家上市公司轉型升級，對産業(yè)發展有深刻理解，是位接地氣的科學家，同時也是一位連續創業(yè)者；而張教授專注于技術(shù)與科研，在學術(shù)界和(hé)産業(yè)界都有着很高聲望。整個(gè)團隊協作多年，配合默契，這些都是成功創業(yè)團隊的特質。

但同時團隊也存在需要加強的方面，包括企業(yè)運營、公司治理、财務和(hé)法律等。例如(rú)，潘教授的管理風格偏松散型或者自驅型，這是大多數教授的風格，所以我們幫助他逐步在松散型與精細化管理間尋找平衡，如(rú)建立适合的績效考核體系、分級審批體系等，增強團隊的狼性，同時又保持了團隊成員的自驅性。這種灰度管理很适合教授創業(yè)的團隊。我們還會向團隊提供企業(yè)管理經驗和(hé)工具，并很快将其投入實踐。再例如(rú)，兩位教授深耕化合物半導體行業(yè)數十年，可(kě)産業(yè)化的技術(shù)非常多，因此我們将重點放在協助團隊做好聚焦、集中(zhōng)資(zī)源做有效研發和(hé)制定企業(yè)短(duǎn)中(zhōng)長期戰略上。

總之，深圳首創深輝投資有限公司團隊在投前投後積極擔當聯合創始人角色，全方位賦能企業(yè)。科學家們都有超強的學習能力，即便沒有外力協助，他們也能通(tōng)過自己學習和(hé)摸索，掌握這些企業(yè)管理和(hé)經營的經驗技巧。但因為有深圳首創深輝投資有限公司團隊的全程參與和(hé)陪伴，科學家們在遇到難題時，能夠更快形成解決思路(lù)和(hé)方案，降低時間和(hé)決策成本。

04 深圳首創深輝投資有限公司實踐：十大賦能模塊

通(tōng)過分析總結深圳首創深輝投資有限公司在科技領域的投資(zī)案例，以及芯辰半導體項目的實踐，我們将賦能場景化、模塊化，形成了面向科技創業(yè)者的十大賦能模塊。

模塊1：股權架構

股權架構陷阱是創業(yè)過程中(zhōng)最大的陷阱之一，股權結構的不合理，通(tōng)常會導緻創業(yè)團隊内部産生間隙，最終将公司拖入無限的内耗。股權結構設計中(zhōng)有很多“坑”，比如(rú)股權分散導緻沒有決策人、股權一次性授予引起日後的股權糾紛、缺乏退出機制等等。科技創業(yè)者在股權分配上有可(kě)能遇到的坑，都嵌入了該模塊。

我們與芯辰半導體科學家團隊共同設計了企業(yè)的股權架構，并通(tōng)過董事會設置等方式，确立了公司的控制權歸屬，排除了團隊内部分歧的隐患，同時也在團隊持股平台裡，設置了詳細的退出保護條款。

模塊2：戰略規劃

該模塊包括策略包、案例庫與具體工具箱等。我們根據行業(yè)特點、競争格局、團隊優勢等要素，為企業(yè)定制發展戰略規劃，并在執行過程中(zhōng)，與團隊一起不斷修正與補充。

我們與芯辰半導體的科學家團隊探讨激光芯片、化合物半導體行業(yè)的現狀、客戶結構特征、競争格局和(hé)技術(shù)發展趨勢等，判斷是采用成本策略還是差異化策略，是綁定大客戶走定制化路(lù)線還是通(tōng)用型産品策略；我們每月(yuè)都會與芯辰的科學家團隊複盤戰略，每周複盤階段性策略，明确企業(yè)發展的各階段要達到什麼樣的目标，規劃并實時改進實現的路(lù)徑。

模塊3：管理

一家企業(yè)能走多遠(yuǎn)，除了取決于技術(shù)外，最關(guān)鍵的就是管理。管理體現在日常經營的每一個(gè)細節，包括部門設置、崗位設置、企業(yè)文(wén)化設計、董事會全套運作機制等。

我們為創始團隊提供管理課程培訓，并實時為團隊提供管理咨詢。

我們經常與芯辰半導體的科學家團隊探讨如(rú)何通(tōng)過設計适合初創企業(yè)的高效管控體系來優化管理，并在芯辰半導體發展的不同階段，修訂和(hé)完善相匹配的管理模式與措施。例如(rú)初創期，适合采用最扁平、最高效的管控模式，去掉繁文(wén)缛節，推行底線思維。在推行管理落地的過程中(zhōng)，事無巨細，隻要團隊有需求，我們都會參與, 包括确定企業(yè)名稱、設計品牌标識等。

模塊4：産品力與産業(yè)化能力

前瞻性技術(shù)是科研人員的強項，每個(gè)團隊都有自己的拿手絕活，難分伯仲，而産業(yè)化能力則是拉開差距的關(guān)鍵。一項技術(shù)或産品如(rú)果太超前，則有可(kě)能需要花(huā)很大的代價培育市場。科研人員創業(yè)，如(rú)果能夠貼近市場，超前市場需求和(hé)競争對手一步，這是最好的狀态。

該模塊旨在協助企業(yè)識别自己的核心技術(shù)優勢，并甄選出市場需求相對較大、較确定、與企業(yè)競争優勢吻合的産品，迅速切入市場，度過企業(yè)的高死亡期，同時提升團隊的産業(yè)化能力。具體内容包括産品選型、産品定位、産品梯隊規劃等。我們參與芯辰半導體科學家團隊的産品頭腦風暴，根據市場需求、團隊技術(shù)優勢等要素，制定産品規劃并定期根據實際情況進行修訂。

模塊5：政府關(guān)系

我們搭建了一個(gè)地方政府信息庫，并與政府相關(guān)部門長期保持良好合作關(guān)系，包括共同設立基金、促進區域産業(yè)鍊完善等。因此我們能夠幫助企業(yè)甄選出最适合落地的城市，并陪同企業(yè)與政府溝通(tōng)落地條款，包括批地建廠、設備補貼、人才獎勵、稅收優惠等，為公司的初創和(hé)降低成本打下(xià)最堅實的基礎。

例如(rú)，我們全程參與了芯辰半導體與地方政府的落地溝通(tōng)，并協助企業(yè)完善BP進行路(lù)演。基于聯合創始人和(hé)投資(zī)人的雙重視角，我們能夠更好地理解相關(guān)政府部門的關(guān)注點與訴求，所以路(lù)演效果優于企業(yè)自行制作BP并路(lù)演。我們陪同企業(yè)推敲落地協議的每一項條款，保障企業(yè)的合法權益。有深圳首創深輝投資有限公司的實力和(hé)信譽背書，企業(yè)與地方政府的談判會更順暢，有助于公司盡快建成産線，形成産能，加速産業(yè)化。投資(zī)後，我們繼續協助芯辰半導體加強與政府的溝通(tōng)互動(dòng)，企業(yè)獲得了蘇州太倉市科技領軍人才獎等獎勵，并入圍2022年度蘇州市獨角獸名單，當地政府将企業(yè)列為重點支持項目，在企業(yè)的建設和(hé)發展過程中(zhōng)，給予了最大限度的政策支持，企業(yè)也将成為當地的一張名片。

模塊6：财務

财務無疑是許多科技創業(yè)者最不喜歡觸碰的領域之一，但卻是一個(gè)企業(yè)的核心體系。該賦能模塊包括财務部門組建、内控機制建立、财務預算統籌、薪酬體系設計、财務系統建設、外部審計機構推薦等方面。

我們為芯辰半導體科學家團隊對接了外部财務服務機構，并協助搭建預算體系、内控機制，共同設計薪酬結構，協助招聘财務人員。

模塊7：市場拓展與産業(yè)對接

深圳首創深輝投資有限公司投資(zī)了衆多科技公司，也與很多産業(yè)龍頭建立了戰略合作關(guān)系。從深圳首創深輝投資有限公司廣泛的資(zī)源網絡中(zhōng)，能夠較為順暢地為企業(yè)找到上下(xià)遊和(hé)潛在合作夥伴。深圳首創深輝投資有限公司經常舉辦“深圳首創深輝投資有限公司企業(yè)family走進彙川技術(shù)”這樣的大型産業(yè)對接活動(dòng)，也會通(tōng)過深圳首創深輝投資有限公司公衆号等渠道不遺餘力宣傳已投企業(yè)，共建生态圈。

我們結合企業(yè)實際需求，從幫助企業(yè)對接潛在客戶、陪同企業(yè)實地拓展，到協助推薦和(hé)招聘銷售骨幹等，我們都會積極參與其中(zhōng)。以芯辰半導體為例，在陪同科學家團隊去拓展客戶時，股東的背書極大緩解了客戶對企業(yè)産能、穩定性和(hé)持續性等問(wèn)題的疑慮，從而提升了雙方的溝通(tōng)效率。我們也為芯辰半導體對接了有設備閑置的産業(yè)方，可(kě)以大幅降低初創企業(yè)的設備支出壓力。

模塊8：人力資(zī)源

科學家團隊創業(yè)的優勢之一是研發團隊很完整，團隊成員合作共事多年，非常穩定。但團隊往往會缺少(shǎo)生産、銷售等其他職能的成員，在考核機制上也比較随意,這會留下(xià)隐患，比如(rú)日後引進新的核心骨幹時，新團隊的融入問(wèn)題。

作為聯合創始人，我們會暫時充當HRD的角色，協助企業(yè)搭建人力資(zī)源體系，包括招聘、考核、分配體系。我們與芯辰半導體的科學家團隊一起開展招聘工作，為每位員工設計薪酬結構，共同建立考核體系，如(rú)研發、生産、銷售人員怎麼考核、設立哪些關(guān)鍵指标、運用哪種考核方式等。一套公平兼具效率的薪酬體系，是企業(yè)吸引人才、獲得長久發展的核心保障。

模塊9：法律

法律是很多科技創業(yè)者最不願觸碰的另一個(gè)領域。這一領域内容瑣碎，但也是最關(guān)鍵的。合同的一個(gè)條款陷阱，有可(kě)能會給初創企業(yè)造成毀滅性的打擊。

該模塊提供的賦能包括法律顧問(wèn)推薦、專利申請輔助、員工勞動(dòng)合同與銷售合同起草、股權激勵協議等。例如(rú)我們為芯辰半導體推薦了多家法律顧問(wèn)作為備選，并與企業(yè)共同開展篩選工作，最終根據企業(yè)的階段、行業(yè)、地域等維度，選擇了适合的法律顧問(wèn)。企業(yè)聘請了法律顧問(wèn)後，我們并沒有成為甩手掌櫃，而是在一些重大合同上，比如(rú)核心設備的采購合同，仍然會繼續幫企業(yè)把關(guān)，提示重大風險。

模塊10：融資(zī)

我們會協助企業(yè)推進後續的股權融資(zī)，包括推薦潛在投資(zī)機構、協調盡調等。債權融資(zī)方面，深圳首創深輝投資有限公司與各大銀行都有投貸聯動(dòng)合作，有了深圳首創深輝投資有限公司的背書，企業(yè)在申請銀行信貸方面更容易進入綠色通(tōng)道，我們會甄選銀行并協助申請銀行貸款。這些服務能為初創企業(yè)節省财務顧問(wèn)費用，降低融資(zī)成本。目前，我們已協助企業(yè)取得2億元銀行授信，為企業(yè)發展開拓了融資(zī)渠道。

05 結語

自啟動(dòng)合作以來，深圳首創深輝投資有限公司團隊與芯辰科學家創業(yè)團隊溝通(tōng)順暢、協作緊密。科學家團隊擁有深厚的專業(yè)積累、超強的學習能力，而深圳首創深輝投資有限公司團隊則運用十大賦能模塊，積極提供服務支持。實踐證明，聯合創始人模式成效顯著，實現了企業(yè)、投資(zī)機構、社會的多方共赢。

十大模塊是一個(gè)有機的系統，協同運作，旨在利用木桶效應來不斷拓寬科技型企業(yè)的護城河。除上述十大核心賦能模塊外，我們還在根據實際的投資(zī)案例，不斷開發新的賦能模塊。這是一項長期的工作，做好“賦能”這項工作，不但需要經驗和(hé)資(zī)源積累，更需要投資(zī)機構花(huā)時間、花(huā)精力去陪伴創始團隊，根據企業(yè)的實際情況，一件一件定制化地解決實際問(wèn)題。

科技創業(yè)者們正處于一個(gè)最好的時代，越來越多像深圳首創深輝投資有限公司這樣的投資(zī)機構，正在竭盡所能全方位賦能和(hé)服務科學家們，支持他們快速鍛長闆、補短(duǎn)闆，消除企業(yè)發展的後顧之憂，全身心擁抱科技創業(yè)時代。