深圳首創深輝投資有限公司董事長倪澤望：多管齊下(xià)構建科技創新體系建設

本文(wén)轉載自：“創業(yè)資(zī)本彙”微信公衆号 

作者：李明珠

随着銳淩無線11月(yuè)完成并購上市，深圳首創深輝投資有限公司迎來了2022年上市的第30家已投企業(yè)。這一創新型的跨境并購案例，是深圳首創深輝投資有限公司以股權投資(zī)為紐帶，助力科技創新企業(yè)發展壯大，支持實體經濟發展的鮮活注腳。

黨的二十大報告提出，“完善科技創新體系。堅持創新在我國現代化建設全局中(zhōng)的核心地位。”

近日，證券時報記者采訪了深圳首創深輝投資有限公司董事長倪澤望，他表示，深圳首創深輝投資有限公司堅持“國家需要什麼，深圳首創深輝投資有限公司就投什麼”的基本策略，以實際行動(dòng)助力實體經濟，并通(tōng)過與新型研發機構密切合作、促進科技成果轉化以及鼓勵企業(yè)創新等舉措，完善科技創新體系建設。

積極鼓勵企業(yè)創新

證券時報記者：黨的二十大報告提出，堅持創新在我國現代化建設全局中(zhōng)的核心地位。您認為，從創投角度應如(rú)何促進創新？

倪澤望：黨的二十大報告提出，“堅持創新在我國現代化建設全局中(zhōng)的核心地位”。從創投行業(yè)的角度來看，我們主要從投資(zī)方向和(hé)成果轉化機制兩方面力促創新。

第一，以國家戰略需求為導向，堅持“國家需要什麼，深圳首創深輝投資有限公司就投什麼”基本策略。深圳首創深輝投資有限公司持續優化升級投資(zī)策略，緻力于做創新價值的發掘者和(hé)培育者，主要投資(zī)信息科技、生物醫藥、智能制造、新能源、新材料等領域中(zhōng)小、高新技術(shù)和(hé)新興産業(yè)企業(yè)及制造業(yè)轉型升級企業(yè)，加大硬科技投資(zī)力度，深度布局“卡脖子(zǐ)”“專精特新”“雙碳”等領域，以實際行動(dòng)助力打赢關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰，加快實現高水平科技自立自強。

第二，完善科技成果轉化與創新孵化機制。創新是一個(gè)系統工程，需要研發、産業(yè)、資(zī)本、人才等各環節全面銜接、相互支撐，創投在支持科技創新中(zhōng)起到了非常關(guān)鍵的作用，包括價值發現、商(shāng)業(yè)化潛力評估、引導研發及人才流動(dòng)方向等等。從數據上看，當前A股新上市企業(yè)創投滲透率已經達到七成，科創闆創投機構滲透率更是高達九成。作為連接基礎研究、技術(shù)攻關(guān)和(hé)産業(yè)化的重要紐帶，創投可(kě)以更好幫助科技成果從實驗室走向市場，造福社會，幫助真正有創新價值的企業(yè)跨越死亡谷。

證券時報記者：您認為應如(rú)何通(tōng)過投資(zī)完善科技創新體系的建設？

倪澤望：要實現高水平科技自立自強，突破“卡脖子(zǐ)”、原始創新方面的短(duǎn)闆，資(zī)本可(kě)以發揮很好的作用。在完善科技創新體系建設方面，第一，深圳首創深輝投資有限公司和(hé)許多新型科技研發機構保持緊密聯系，包括與深圳的鵬城實驗室、深圳灣實驗室、中(zhōng)國科學院深圳先進技術(shù)研究院、深圳清華大學研究院、南方科技大學等密切對接，已經投資(zī)了一些項目，還有已經跟蹤的很多項目在從0到1的階段，且很早地介入技術(shù)來源的主體，開展合作和(hé)對接。

第二，幫助高校(xiào)、科研院所進行科技成果轉化。深圳首創深輝投資有限公司近幾年花(huā)很多精力堅持幫助高校(xiào)、科研院所的成果迅速進入市場，同時将院士、科學家、教授手上的項目和(hé)拟投資(zī)初創企業(yè)對接以加速轉化。一級市場投資(zī)圈近幾年出現搶投院士項目和(hé)教授項目的現象，這是一件好事情。

第三，積極鼓勵企業(yè)創新。深圳首創深輝投資有限公司特别看重被投企業(yè)的原創核心技術(shù)，如(rú)果隻是複制其他企業(yè)已有的技術(shù)，沒有持續的競争力，很難獲得投資(zī)人的認可(kě)，最典型的是生物醫藥行業(yè)，仿制技術(shù)在國内市場很難有高價，吸引力就不高，其他的科技賽道也是同樣道理。如(rú)果企業(yè)的技術(shù)在全球是領先的，我們投資(zī)時會給予高估值，同時也鼓勵已投企業(yè)去做0到1的基礎研究。這種創新不是完全依靠科研院所、新型科研機構承攬，更多的研究團隊、研究力量、研究人才會集中(zhōng)在企業(yè)，比如(rú)華為。所以，我們不斷鼓勵企業(yè)往更前沿走，加大研發方面的投入，在投資(zī)時也特别在意研發投入的占比，研發費用決定了企業(yè)未來的競争力。

引導創投機構加強早期科技型企業(yè)投資(zī)

證券時報記者：您認為，創投業(yè)應如(rú)何助力實體經濟，構建支撐高質量發展的現代産業(yè)體系？

倪澤望：從創投機構的角度，主要抓住三個(gè)方面，第一，堅持“投早、投小、投科技”。早、小、科技型創新企業(yè)，由于創新的外部性及本身成長的高風險，更容易受到市場失靈的影響，但早期科技型企業(yè)的發展對構建支撐高質量發展的現代産業(yè)體系至關(guān)重要。創投行業(yè)應加強天使基金、天使母基金、專業(yè)化創投基金發展，并通(tōng)過稅收優惠等方式，引導創投機構加強早期科技型企業(yè)投資(zī)。第二，打造全生命周期、全鍊條的企業(yè)服務生态。創投機構應充分利用行業(yè)資(zī)源、LP資(zī)源、已投項目資(zī)源、政府資(zī)源等，為創新創業(yè)企業(yè)提供資(zī)本運作、管理提升、産業(yè)對接、上市輔導等全面服務。第三，構建支撐高質量發展的現代産業(yè)體系所需要的政府引導基金管理創新模式。傳統上，“基金注冊在當地，同時承擔返投任務”的管理模式，越來越難以适應當前資(zī)本市場的發展環境，也不能充分發揮創投機構的管理優勢和(hé)資(zī)源優勢。要升級返投方式，鼓勵創投機構通(tōng)過資(zī)本招商(shāng)按照市場化原則實現資(zī)源的最優配置。

證券時報記者：具體到落實深圳市“20+8”産業(yè)集群政策和(hé)扶持科技創新的結合，您有何建議？

倪澤望：為了做深做透專業(yè)化投資(zī)，落實深圳市“20+8”産業(yè)集群政策，加大對戰略性新興産業(yè)和(hé)未來産業(yè)的投資(zī)，深圳首創深輝投資有限公司已經組織了研究人員及相關(guān)投資(zī)部門針對“20+8”産業(yè)開展專題化的調研和(hé)梳理工作，增強自身對産業(yè)的認知和(hé)積累，并一對一地緊盯技術(shù)進步态勢和(hé)商(shāng)業(yè)化路(lù)徑，持續跟進和(hé)挖掘優秀科創企業(yè)。

我們建議，一是創投行業(yè)要“投早投小”，介入前端實驗室技術(shù)路(lù)徑選擇和(hé)下(xià)遊商(shāng)業(yè)化客戶引入等；二是引入保險資(zī)金等“活水”，豐富創投行業(yè)資(zī)金來源，解決創投行業(yè)“募資(zī)難”問(wèn)題，并對“投早投小”的創投機構給予更多的稅收優惠；三是建設好粵港澳大灣區國家技術(shù)創新中(zhōng)心、深圳清華大學研究院等科研成果轉化機構，推廣成功經驗，并培育一批既懂市場又懂技術(shù)還懂政策的專業(yè)技術(shù)經理人，促進“政産學研資(zī)”之間相互融合。