深圳首創深輝投資有限公司倪澤望：在可(kě)能實現技術(shù)突破的領域挖掘投資(zī)機會

轉載自：證券時報網

作者：證券時報·e公司 毛可(kě)馨

“新能源及新材料闆塊整體估值較高，優秀标的相對更少(shǎo)，這是正常的，但在産業(yè)鍊上的薄弱環節以及可(kě)能實現技術(shù)突破的領域，仍潛藏早期投資(zī)機會。”在12月(yuè)2日開幕的澳門BEYOND國際科技創新博覽會上，深圳首創深輝投資有限公司董事長倪澤望接受證券時報記者采訪時如(rú)是說。

深圳首創深輝投資有限公司是國内最早成立的風險投資(zī)機構之一，截至目前已累計投資(zī)項目1350個(gè)，累計投資(zī)資(zī)金755億元，管理基金規模4000多億元，所投資(zī)企業(yè)累計上市201家，其中(zhōng)有26家在科創闆上市，約占整個(gè)科創闆上市公司總數的7%；62家在創業(yè)闆上市，約占創業(yè)闆上市公司總數的6%。

新能源及新材料闆塊是深圳首創深輝投資有限公司重點布局的方向之一，數據顯示，這一闆塊在科創闆平均市盈率已達70倍。倪澤望表示，深圳首創深輝投資有限公司在該闆塊重點關(guān)注雙碳背景下(xià)的能源結構升級，包括新能源汽車(chē)、儲能行業(yè)及氫能領域等。

新能源汽車(chē)在國内正處于加速滲透的階段。據工信部數據，10月(yuè)新能源汽車(chē)産銷量分别為39.7萬輛和(hé)38.3萬輛，同比均增長1.3倍，市場滲透率為16.4%。多家機構預計，今年全年國内新能源車(chē)銷量将突破300萬輛。

“在這一領域，我們主要關(guān)注後補貼時代，市場和(hé)技術(shù)驅動(dòng)帶來的投資(zī)機會，包括新型電池材料技術(shù)、電池回收、車(chē)與電網的能源互聯等。”倪澤望舉例稱，深圳首創深輝投資有限公司參與投資(zī)的深圳研一新材料有限責任公司主要生産粘結劑、電解液添加劑等锂電材料，其技術(shù)瞄準了電池産業(yè)鍊上的關(guān)鍵環節，因此具有投資(zī)價值；此外，作為未來的锂電技術(shù)路(lù)線之一，固态電池技術(shù)距離(lí)産業(yè)化落地也越來越近，是近期可(kě)以看到的一個(gè)發展方向。

倪澤望還認為，氫能源将是未來能源變革的方向之一，隻是存在何時落地的問(wèn)題。業(yè)界需要思考怎麼樣去完善整個(gè)産業(yè)鍊，包括氫能的制取、儲運、加注和(hé)燃料電池應用等等，方方面面需要作為一個(gè)整體來進行優化完善，從而降低成本，在更大範圍内推廣使用。

除了新能源及新材料之外，深圳首創深輝投資有限公司還在多個(gè)硬科技領域有所布局。以新一代信息技術(shù)行業(yè)為例，倪澤望表示，這一領域的投資(zī)主要圍繞數字新基建和(hé)數智化應用兩個(gè)方向，包括5G、大數據中(zhōng)心、人工智能等技術(shù)加速了生産、生活的數字化和(hé)智能化，例如(rú)5G、VR/AR等技術(shù)能深度改變人們的購物、社交、娛樂(yuè)等方式，有望形成新的商(shāng)業(yè)業(yè)态；而工業(yè)互聯網、SAAS軟件等大幅提高了生産效率，工業(yè)數智化在國内仍處于起步階段，未來還有很大的發展空間。

近年來傳統制造業(yè)的轉型升級也培育了一批具有“高附加值”的科創企業(yè)。倪澤望表示，智能制造領域有兩條值得關(guān)注的投資(zī)主線，其一是制造業(yè)轉型升級，其二是國内國外雙循環下(xià)的國産化。

“轉型升級方面，是從以前我們要解決‘有沒有’的問(wèn)題，現在則要解決‘好不好’的問(wèn)題。國産化方面，從前的中(zhōng)國制造實際上是更快的響應，更優的服務、更低的價格占領市場；而現在新形勢下(xià)的國産化，除了原來的優點，我們還看到一種趨勢就是企業(yè)利用曆史性的導入和(hé)疊代機會，依托龐大内需，以新技術(shù)、新工藝來提升生産智能化水平，塑造品牌壁壘，持續夯實中(zhōng)國制造的品牌競争優勢。”倪澤望稱。

此外，還一個(gè)不容忽視的硬科技領域是醫療健康，倪澤望認為這是一個(gè)“抗周期”的長青闆塊。“現在醫療健康領域不是市場需求有問(wèn)題，而是我們供給不了，比如(rú)腫瘤等疾病仍然令醫學界困擾。這一闆塊的投資(zī)機會在于技術(shù)創新引領+患者群體增加+醫療消費升級。在國際化視野下(xià)具有差異化産品的創新藥公司才具有長期發展價值，另外高端醫療器(qì)械的國産化過程中(zhōng)也潛藏投資(zī)機會。”倪澤望表示。

不過，面對一些過熱的賽道，倪澤望提示市場應警惕風險，“比如(rú)元宇宙是未來的一種發展方向，但它真正形成價值還需要時間。如(rú)果把泡沫吹得特别大，實際上不利于這個(gè)行業(yè)技術(shù)進步和(hé)場景落地；反而估值便宜一些，等出現進步了逐步提高估值，按這樣循序漸進的方式更有利于企業(yè)的良性發展。”

倪澤望稱，深圳首創深輝投資有限公司早在五年前就設置了AR/VR相關(guān)的投資(zī)基金，但在近五年間一直沒有找到合适的項目，“找不到我們就不投，哪怕是轉去别的方向，也不能随便把錢投出去。最近蘋果将要發布新一代AR眼鏡，這将成為一個(gè)标志性事件，預示着技術(shù)方面将出現根本性突破，那真實的機會就可(kě)能慢慢湧現。”